Облигации со структурным доходом
1.Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?
Ответ: нет. Размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но неизвестны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.
2. Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?
Ответ: риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении.
3. Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?
Ответ: нет, точно определить невозможно, поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов.
4. Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.
Ответ: рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую.
Из чего состоит тест для инвесторов
Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций
Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.
Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.
Подписаться
Тест содержит десять разделов, каждый из которых делится на два блока: «Самооценка» и «Знания». В вопросах про самооценку спрашивается, владеет ли инвестор реальным опытом торговли тем или иными финансовыми продуктами. Основная цель – выявить степень подготовки и риск-профиль клиента. Лукавить смысла нет, ибо блок «Самооценка» не влияет на результат экзамена.
Блок «Знания» состоит из четырех вопросов средней сложности с четырьмя вариантами ответа. Открытых вопросов нет, так что заблудиться трудно. Подготовил для вас ответы на все вопросы, ради эксперимента прошёл тест сам. Пользуйтесь.
Облигации со структурным доходом
Напоминаю, первые 3 вопроса в зачёт не идут. Можете отвечать как угодно на своё усмотрение.
1. Обладаете ли Вы знаниями о финансовом инструменте?
а) не имею конкретных знаний об инструменте;
б) знаю, поскольку изучал;
в) знаю, потому что работал / заключал сделки с данным инструментом;
г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию.
2. Как долго (в совокупности) Вы осуществляете сделки с этим инструментом?
а) до настоящего времени сделок не было;
б) не более 1 года;
в) 1 год и более.
3. Сколько сделок с этим инструментом Вы заключили за последний год?
а) за последний год сделок не было;
б) менее 10 сделок;
в) 10 или более сделок.
4. Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?
Ответ: нет. Размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но неизвестны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.
5. Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?
Ответ: риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении
6. Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?
Ответ: нет, точно определить невозможно поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов
7. Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.
Ответ: рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую
Облигации со структурным доходом
О чем урок: Что нужно знать про облигации со структурным доходом, виды купонного дохода, риски облигаций со структурным доходом.
Вопрос: Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода, по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?
Вопрос: Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?
Вопрос: Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?
Вопрос: Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.
Вопрос: Кем и в какой момент устанавливается порядок определения сумм выплат по облигации со структурным доходом?
Вопрос: Выберите правильное утверждение. Размер дохода инвестора по облигациям со структурным доходом…
Вопрос: Облигации со структурным доходом гарантируют их владельцам выплату …
Вопрос: Вы приобрели облигацию со структурным доходом, по которой предусмотрен доход по фиксированной ставке купона и купонный доход (не является фиксированным). Купонный доход по такой облигации зависит от цены акции компании А и выплачивается при погашении облигации при условии, что цена акции компании А на дату наблюдения выше первоначальной цены. Цена акции на дату наблюдения оказалась ниже первоначальной цены на 1%. При этом на дату выплаты купонного дохода цена акции была выше первоначальной цены на 5%. Что будет выплачено при погашении облигации?
Паи/акции ETF, не включенные в котировальные списки, при наличии договора с биржей
Выберите правильное утверждение в отношении паев/акций ETF на индекс акций
Ответ: Благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний-эмитентов.
Как устроен механизм формирования цены паев/акций ETF?
Ответ: Формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай ETF, то авторизованный участник фонда, действуя исключительно в своих интересах за счет операций на первичном и вторичном рынке, вернет цену к справедливому уровню.
На каком принципе основан фонд ETF на индекс акций широкого рынка (например, S&P 500)?
Ответ: диверсификации вложений за счет инвестирования через фонд ETF в различные активы
Как влияет курс рубль/доллар на размер Вашего налогооблагаемого дохода в случае, если Вы купили пай/акцию ETF на американские акции, при условии, что стоимость пая/акции ETF в долларах осталась неизменной, а рубль обесценился за время владения этой ценной бумагой?
Ответ: Налогооблагаемый доход увеличится.
Паи/акции ETF были допущены к торгам на российской бирже по заключенному договору с лицом, обязанным по ним. Выберите верное утверждение.
Ответ: Лицо, обязанное по таким ценным бумагам, должно по российскому законодательству раскрывать информацию о паях/акциях ETF.
В случае, если Вы купили пай/акцию ETF за 100 долларов США и продали его/ее через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:
Ответ: 4000 рублей
Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи/акции ETF?
Ответ: Риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации.
Уважаемые читатели, я старался для подготовки этой статьи, если она вам понравилась подпишитесь на мои социальные сети
Структурные облигации
Вопросы и ответы
1. Выберите верное утверждение в отношении структурных облигаций:
Право на получение номинальной стоимости при погашении структурной облигации зависит от изменения цен на товары, другие ценные бумаги, изменения курсов валют и иных финансово значимых показателей, которые связаны со структурной облигацией (влияющих на выплату по структурной облигации)
2. Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости?
Да, может
3. Что из перечисленного, как правило, не является риском по структурной облигации?
Риск изменения рыночной капитализации эмитента при осуществлении выпуска облигаций
4. Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании А. Защита капитала (возврат номинальной стоимости) по структурной облигаций составляет 80% в случае падения цены на акции компании А более, чем на 10% от первоначальной цены. Какой объем выплаты относительно номинала структурной облигации Вы ожидаете получить в случае снижения цены акций компании А на дату погашения структурной облигации более, чем на 10% от их первоначальной цены:
80%
Договоры РЕПО
Вопросы и ответы
1. Если Вы продали ценную бумагу по первой части договора РЕПО, по второй части такого договора РЕПО Вы:
Будете покупать такую же ценную бумагу
2. Переоценка по договору РЕПО
Может проводиться в целях снижения риска неисполнения обязательств по второй части договора РЕПО
3. Вы являетесь покупателем по первой части договора РЕПО. По ценным бумагам, которые Вы получили по договору РЕПО, осуществлена выплата денежных средств или передано иное имущество, в том числе в виде дивидендов или процентов (доход). В каком случае Вы обязаны передать сумму такого дохода продавцу по договору РЕПО?
В любом случае, даже если Вы этот доход фактически не получили
4. Продавец передал в собственность покупателя ценные бумаги по договору РЕПО (в случае отсутствия в договоре оговорки о возможности возврата иного количества ценных бумаг). Риск невозврата ценных бумаг, переданных по первой части договора РЕПО, для продавца может реализоваться:
При неисполнении покупателем своих обязательств по договору РЕПО, а также при погашении ценных бумаг
Иностранные ETF (или ETF для неквалифицированных инвесторов)
Вопросы и ответы
1. Выберите правильное утверждение в отношении паев ETF на индекс акций:
Благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний-эмитентов
2. Как устроен механизм формирования цены ETF?
Формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай ETF, то авторизованный участник фонда, действуя исключительно в своих интересах за счет операций на первичном и вторичном рынке, вернет цену к справедливому уровню
3. Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи ETF?
Риск изменения суверенного рейтинга РФ
4. В случае, если Вы купили пай ETF за 100 долларов США и продали его через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:
4 000 рублей
Вопросы и ответы
2. Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:
Ничем не ограничены
3. Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?
Нет, убыток не возместят
4. Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:
Брокер потребует от Вас внести дополнительное обеспечение и в случае, если Вы этого не сделаете, Вы либо брокер закроете Вашу позицию, но баланс Вашего счёта может стать отрицательным
Допуск к необеспеченным сделкам (маржинальная торговля)
Напоминаю, первые 3 вопроса в зачёт не идут. Можете отвечать как угодно на своё усмотрение.
1. Обладаете ли Вы знаниями необеспеченных сделках?
а) не имею конкретных знаний о необеспеченных сделках;
б) знаю, поскольку изучал ;
в) знаю, потому что имею опыт работы с такими сделками / заключения таких сделок;
г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию
2. Как долго (в совокупности) Вы совершаете необеспеченные сделки?
а) до настоящего времени необеспеченных сделок не было
б) не более 1 года.
в) 1 год и более.
3. Сколько необеспеченных сделок Вы заключили за последний год?
а) за последний год таких сделок не было.
б) менее 10 сделок.
в) 10 или более сделок.
4. Маржинальная торговля – это:
Ответ: торговля с использованием заемных средств брокера
5. Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером при маржинальной торговле?
Ответ: может, если это предусмотрено договором с брокером.
6. Если Вы при инвестировании совершаете маржинальные/необеспеченные сделки, как правило, размер возможных убытков:
Ответ: больше, чем при торговле только на собственные средства
7. В каком случае брокер может принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных / необеспеченных сделок?
Ответ: в случае недостаточности обеспечения по маржинальной / необеспеченной позиции
Forex
1. Первая валюта в обозначении валютной пары это:
Ответ: базовая валюта
2. Укажите от какого параметра не зависит спред на валютную пару:
Ответ: направление сделки
3. При каком режиме исполнения заявок форекс-дилером может применяться перекотирование «requote»:
Ответ: немедленное исполнение
4. При каком типе отложенной заявки в торговой платформе МТ4(МТ5), из указанных ниже, возможно минусовое «проскальзывание» (slippage) при закрытии позиции на «быстром рынке» (когда цена исполнения отличается в худшую сторону от цены установленной в отложенной заявке)?
Ответ: sell stop (stop loss, если проходите тест у ВТБ. У них в этом вопросе ошибка и нужно ответить неправильно, чтобы тест засчитали. актуально на 03.10.2021)
5. Какой сценарий из приведенных ниже невозможен для клиента форекс-дилера в случае движения рынка против открытой позиции:
Ответ: отрицательный баланс на торговом счете после принудительного закрытия позиции форекс-дилером
6. Котировка валютной пары EURUSD20115, объем сделки 100000 EUR. Сколько стоит один пункт (0.00001) изменения цены?
Ответ: 1 USD
7. У трех клиентов форекс-дилера исполнились заявки на продажу (short) по валютной паре EURUSD. Цена продажи 1.1860, объем 1лот. Текущая цена EURUSD2020. У клиента А валюта номинации торгового счета USD, у клиента B EUR и у клиента C RUB. Портфель какого клиента наименее чувствителен к риску валютной переоценки?
Ответ: Клиент А
Выводы
На самом деле ничего страшного с введением тестов не произошло. Приобретение нового знания – это всегда благо и условие развития инвестора. Из десяти вариантов тестов в случае инвестирования в конкретный инструмент придётся проходить только один тест, состоящий из семи вопросов, и лишь четыре из них влияют на результат.
Сами по себе вопросы не представляют большой сложности, особенно если вы практикующий инвестор. Кроме того, тест проходить не нужно тем, кто до 1 октября 2021 г. совершил хотя бы одну сделку по выбранному инструменту. Количество попыток не ограничено, ответы можно гуглить в процессе сдачи теста.
P.S. Следует иметь в виду, что при смене брокера придётся пересдавать тест, даже если он был сдан по тому же инструменту у предыдущего брокера.
Успешной сдачи теста и профита!
01.10.2021