Что такое ценные бумаги. классификация, виды инвестиций

Виды ценных бумаг

Основные виды ценных бумаг:

• акции;

• облигации;

• государственные облигации;

• чеки;

• векселя;

• сертификаты (депозитный и сберегательный);

• приватизационные бумаги;

• коносаменты;

• сберегательные книжки;

• двойные складские свидетельства;

• залоговые свидетельства;

• закладные;

• инвестиционные паи;

• депозитарные расписки.

В список могут входить другие документы, которые отнесены к ценным, в порядке, установленном законом.

Внимание! Ценная бумага может иметь или не иметь бумажный носитель. Во втором случае она оформляется в виде электронной записи в специальном реестре

Имущественные права на ценные бумаги могут быть переданы другому владельцу вместе с самими бумагами.

Вариант 1

1. Ниже приведен список организаций (объединений). Все они, за исключением двух, являются финансовыми институтами. Найдите две организации (объединения), «выпадающие» из общего ряда, и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) страховая компания
2) пенсионный фонд
3) министерство финансов
4) фондовая биржа
5) ассоциация предпринимателей
6) венчурный фонд

2. Елена Владимировна вложила свои деньги в облигации IT-компании. Как владелец облигаций она имеет право на:

1) участие в управлении компанией
2) получение обратно вложенных денег
3) часть прибыли компании в виде дивидендов
4) выплату процента за пользование заемными деньгами
5) получение части имущества компании в случае ее ликвидации

3. Выберите верные суждения и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) Акция является долговой ценной бумагой.
2) Пай — это плата за использование чужих денег.
3) Брокерские услуги предоставляют отдельное лицо или фирма, специализирующиеся на посреднических биржевых операциях, за которые они получают вознаграждение в форме определенного процента с суммы сделки.
4) Одна из функций финансового рынка — привлечение свободных капиталов к тем, кто в них нуждается и готов использовать на платной основе.
5) Одна из целей деятельности Банка России — зашита и обеспечение устойчивости рубля.

4. Найдите в приведенном списке примеры внешних источников финансирования бизнеса и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) Фирма разместила свои акции на бирже.
2) К. использовал сбережения для аренды офиса.
3) Часть прибыли от продажи продукции корпорация направила на расширение производства.
4) ООО «Свет» взяло краткосрочный кредит в банке.
5) Фирма получила денежную компенсацию от страховой компании для покрытия ущерба.

5. Установите соответствие: к каждой позиции первого столбца подберите соответствующую позицию из второго.

ФУНКЦИИ

A) эмиссия денег
Б) установление официального курса валют
B) предоставление краткосрочных займов под залог движимого имущества граждан и хранение вещей
Г) проведение торгов, в ходе которых участники заключают сделки с иностранной валютой
Д) осуществление денежных расчетов между гражданами и организациями

ФИНАНСОВАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ

1) ломбард
2) валютная биржа
3) центральный банк
4) коммерческий банк

Запишите выбранные цифры под соответствующими буквами.

6. Запишите понятие, пропущенное в таблице.

Понятие	Определение
Страхование	Защита имущественных или финансовых интересов при наступлении некоторых неблагоприятных событий
…	Предоставление банком на определенный срок денежных сумм на условиях возвратности и уплаты определенного процента

Глава 19 Викторина с несколькими вариантами ответов

Предыдущий Викторина | Назад к основному индексу | Следующая викторина

Глава 19:   Рынок капитала

Примечание: Ваш браузер должен поддерживать JavaScript, чтобы использовать этот тест.

1. Буквенный бланк

рукописный сертификат, представляющий корпоративную долговую расписку.

массовая рассылка с предложением продать ценную бумагу.

ценные бумаги, выпущенные Почтовой службой США.

обыкновенные акции, размещенные в частном порядке, которые не могут быть немедленно перепроданы широкой публике.

2.

.

отвлекающий маневр.

голубое небо.

зеленый ботинок.

3. максимальных усилий

, скорее всего, включает необычно большое предложение акций.

, скорее всего, включает облигации, а не обыкновенные акции.

приводит к тому, что инвестиционный банкир не принимает на себя риск андеррайтинга.

, скорее всего, относится к хорошо зарекомендовавшей себя крупной компании.

4. причинам, КРОМЕ

размеру предельной налоговой ставки фирмы.

сумма понесенных транзакционных издержек.

спекуляция инвестора.

нерегулярное осуществление и продажа прав в течение периода подписки.

5.

устанавливается равной текущей рыночной цене акции.

устанавливается ниже текущей рыночной цены акции.

устанавливается выше текущей рыночной цены акции.

поставил после стоковых «экс-прав».

6.

предложением лучших усилий.

андеррайтинг.

полка регистрации.

создание рынка.

7.

инвесторов имеют почти полную информацию.

рынки имеют почти полную информацию.

инвесторы располагают более точной информацией, чем руководство.

руководство имеет более точную информацию, чем инвесторы.

8.

цену подписки за акцию.

транзакционных издержек.

соотношение цена/прибыль акций фирмы.

продолжительность периода предложения прав.

9. лучших усилий

Структурные облигации

Вопросы и ответы

1. Выберите верное утверждение в отношении структурных облигаций:

Право на получение номинальной стоимости при погашении структурной облигации зависит от изменения цен на товары, другие ценные бумаги, изменения курсов валют и иных финансово значимых показателей, которые связаны со структурной облигацией (влияющих на выплату по структурной облигации)

2. Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости?

Да, может

3. Что из перечисленного, как правило, не является риском по структурной облигации?

Риск изменения рыночной капитализации эмитента при осуществлении выпуска облигаций

4. Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании А. Защита капитала (возврат номинальной стоимости) по структурной облигаций составляет 80% в случае падения цены на акции компании А более, чем на 10% от первоначальной цены. Какой объем выплаты относительно номинала структурной облигации Вы ожидаете получить в случае снижения цены акций компании А на дату погашения структурной облигации более, чем на 10% от их первоначальной цены:

80%

Договоры РЕПО

Вопросы и ответы

1. Если Вы продали ценную бумагу по первой части договора РЕПО, по второй части такого договора РЕПО Вы:

Будете покупать такую же ценную бумагу

2. Переоценка по договору РЕПО

Может проводиться в целях снижения риска неисполнения обязательств по второй части договора РЕПО

3. Вы являетесь покупателем по первой части договора РЕПО. По ценным бумагам, которые Вы получили по договору РЕПО, осуществлена выплата денежных средств или передано иное имущество, в том числе в виде дивидендов или процентов (доход). В каком случае Вы обязаны передать сумму такого дохода продавцу по договору РЕПО?

В любом случае, даже если Вы этот доход фактически не получили

4. Продавец передал в собственность покупателя ценные бумаги по договору РЕПО (в случае отсутствия в договоре оговорки о возможности возврата иного количества ценных бумаг). Риск невозврата ценных бумаг, переданных по первой части договора РЕПО, для продавца может реализоваться:

При неисполнении покупателем своих обязательств по договору РЕПО, а также при погашении ценных бумаг

Иностранные ETF (или ETF для неквалифицированных инвесторов)

Вопросы и ответы

1. Выберите правильное утверждение в отношении паев ETF на индекс акций:

Благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний-эмитентов

2. Как устроен механизм формирования цены ETF?

Формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай ETF, то авторизованный участник фонда, действуя исключительно в своих интересах за счет операций на первичном и вторичном рынке, вернет цену к справедливому уровню

3. Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи ETF?

Риск изменения суверенного рейтинга РФ

4. В случае, если Вы купили пай ETF за 100 долларов США и продали его через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

4 000 рублей

Вопросы и ответы

2. Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:

Ничем не ограничены

3. Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?

Нет, убыток не возместят

4. Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:

Брокер потребует от Вас внести дополнительное обеспечение и в случае, если Вы этого не сделаете, Вы либо брокер закроете Вашу позицию, но баланс Вашего счёта может стать отрицательным

Вариант 2

1. Ниже приведен список терминов. Все они, за исключением двух, являются ценными бумагами. Найдите два термина, «выпадающие» из общего ряда, и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) вексель
2) ассигнация
3) чек
4) пай паевого инвестиционного фонда
5) валюта
6) закладная

2. Александр Владимирович через брокера купил акции компании «Лукойл». Как владелец акций он имеет право на:

1) участие в управлении компанией
2) получение обратно вложенных денег
3) часть прибыли компании в виде дивидендов
4) выплату процента за пользование заемными деньгами
5) часть имущества компании в случае ее ликвидации

3. Выберите верные суждения и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) Облигация является долевой ценной бумагой.
2) Одна из функций финансового рынка — страхование граждан и организаций от различных рисков.
3) Главные принципы кредитования — срочность, платность и возвратность.
4) Коммерческие банки обычно устанавливают более высокий процент за пользование деньгами, чем процент по вкладам.
5) Субъектами финансового рынка могут выступать только юридические лица.

4. Найдите в приведенном списке примеры внутренних источников финансирования бизнеса и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) Фирма-застройщик сдала в аренду торговый павильон.
2) Фирма разместила ценные бумаги на фондовом рынке.
3) Компаньоны приняли решение использовать амортизационные отчисления для покупки оборудования.
4) Фермер получил субсидию из городского бюджета.
5) Учредители ООО внесли денежные средства и имущество в уставный капитал фирмы.

5. Установите соответствие: к каждой позиции первого столбца подберите соответствующую позицию из второго.

ФУНКЦИИ

A) инвестиции денег в разработку инновационных проектов
Б) контроль и лицензирование финансовых организаций
B) обмен валюты
Г) покупка или продажа ценных бумаг по поручениям клиентов и за их счет
Д) хранение денег вкладчиков и предоставление кредитов

ФИНАНСОВАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ

1) венчурная компания
2) брокерская фирма
3) центральный банк
4) коммерческий банк

Запишите выбранные цифры под соответствующими буквами.

6. Запишите понятие, пропущенное в таблице.

Понятие	Определение
…	Специальным образом оформленные финансовые документы, в которых зафиксированы права их владельцев (или предъявителей)
Финансовый рынок	Система отношений между владельцами капитала и людьми или структурами, желающими этот капитал использовать

Ответы на тест по обществознанию Финансовый рынок 11 классВариант 1
1-35
2-24
3-345
4-145
5. А3 Б3 В1 Г2 Д4
6. КредитованиеВариант 2
1-25
2-135
3-234
4-135
5. А1 Б3 В4 Г2 Д4
6. Ценные бумаги

Из чего состоит тест для инвесторов

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

Тест содержит десять разделов, каждый из которых делится на два блока: «Самооценка» и «Знания». В вопросах про самооценку спрашивается, владеет ли инвестор реальным опытом торговли тем или иными финансовыми продуктами. Основная цель – выявить степень подготовки и риск-профиль клиента. Лукавить смысла нет, ибо блок «Самооценка» не влияет на результат экзамена.

Блок «Знания» состоит из четырех вопросов средней сложности с четырьмя вариантами ответа. Открытых вопросов нет, так что заблудиться трудно. Подготовил для вас ответы на все вопросы, ради эксперимента прошёл тест сам. Пользуйтесь.

Облигации со структурным доходом

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?

Ответ: нет. Размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но неизвестны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.

Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?

Ответ: риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении

Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?

Ответ: нет, точно определить невозможно поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов

Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.

Ответ: рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую

Кем и в какой момент устанавливается порядок определения сумм выплат по облигации со структурным доходом?

Ответ: Порядок устанавливается уполномоченным органом эмитента до даты начала размещения выпуска облигаций со структурным доходом.

Выберите правильное утверждение. Размер дохода инвестора по облигациям со структурным доходом…

Ответ: зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, валюты, процентные ставки и иные законодательно определенные показатели

Облигации со структурным доходом гарантируют их владельцам выплату …

Ответ: только номинальной стоимости при погашении ?

Вы приобрели облигацию со структурным доходом, по которой предусмотрен доход по фиксированной ставке купона и купонный доход (не является фиксированным).

Купонный доход по такой облигации зависит от цены акции компании А и выплачивается при погашении облигации при условии, что цена акции компании А на дату наблюдения выше первоначальной цены. Цена акции на дату наблюдения оказалась ниже первоначальной цены на 1%. При этом на дату выплаты купонного дохода цена акции была выше первоначальной цены на 5%.

Что будет выплачено при погашении облигации?

Ответ: доход по фиксированной ставке купона и её номинальная стоимость

Облигации со структурным доходом

Напоминаю, первые 3 вопроса в зачёт не идут. Можете отвечать как угодно на своё усмотрение.

1. Обладаете ли Вы знаниями о финансовом инструменте? 

а) не имею конкретных знаний об инструменте;

б) знаю, поскольку изучал;

в) знаю, потому что работал / заключал сделки с данным инструментом;

г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию.

2. Как долго (в совокупности) Вы осуществляете сделки с этим инструментом?

а) до настоящего времени сделок не было;

б) не более 1 года;

в) 1 год и более.

3. Сколько сделок с этим инструментом Вы заключили за последний год?

а) за последний год сделок не было;

б) менее 10 сделок;

в) 10 или более сделок.

4. Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?

Ответ: нет. Размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но неизвестны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.

5. Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?

Ответ: риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении

6. Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?

Ответ: нет, точно определить невозможно поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов

7. Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.

Ответ: рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую

Стоимость и цена ценных бумаг

У каждой ценной бумаги есть две стоимости:

1. Нарицательная — она же является номиналом, то есть суммой, которая будет получена владельцем в момент ее гашения или обмене на действительный капитал в компании. Эту стоимость устанавливают в момент выпуска, ориентируясь на цену капитала, которым обеспечена ценная бумага.

2. Рыночная — является результатом капитализации имущественных и других прав ценной бумаги.

Цена, как правило, отличается от стоимости, так как она устанавливается в процессе торгов и зависит от результатов деятельности компании. Цена может быть только рыночной, она вычисляется по формуле:

Ц = Ср * (1+% отклонения).

В этой формуле:

• Ц — цена;

• Ср — рыночная стоимость ценной бумаги;

• % отклонения — выраженное в процентах отклонение текущей цены от рыночной стоимости бумаги.

Приобретая ценные бумаги на фондовом рынке, пользователи видят цену и процент отклонения ее от стоимости. Если он растет, то компания считается успешной, при падении — ее результаты работы недостаточно хороши. На цену могут влиять и внешние факторы, такие как экономика страны работы компании, действующие ограничения на ведение бизнеса.

Эмиссия ценных бумаг

В России ЦБ появились еще в эпоху Екатерины II, в 1769 г. Рынок ценных бумаг развивался около 150 лет, по 1913 г. В обороте присутствовали облигации государственного займа, долговые процентные бумаги, акции и облигации железнодорожных компаний и городов, а также векселя.

После революции, к концу 1917 г., рынок ценных бумаг перестал существовать. В 1923 году вновь появилось формальное отделение на Московской бирже, которое торговало облигациями госзайма, валютой и золотом. Получение прибыли для простых граждан на торгах не представлялось возможным, а до 1925 года основным объектом торговли были деньги, а точнее советский червонец. В сделках преобладали государственные организации, а информация о них была закрытой и жестко контролировалась Центральным банком.

Современная экономика определяет товарные отношения как наличие товара и денег. В процессе экономических отношений появляется необходимость в передаче денежных средств. В мировой практике имеется две возможности глобальной передачи средств:

• кредитование;

• выпуск (эмиссия) ценных бумаг.

На рынке ценных бумаг документы выступают как объект торговли, осуществляемый покупателями (инвесторами) и продавцами (компаниями), а также посредниками (брокерами).

ЦБ – вид существования капитала, отличающийся от других форм его существования (товарной, производительной, денежной). Бумага может передаваться вместо капитала и приносить прибыль. Ценные бумаги сами являются товаром.

Бездокументарные ценные бумаги

Бездокументарные ценные бумаги — это те, которые не имеют физической бумажной формы. Фиксация прав, которые они дают владельцам, происходит на специальных счетах. Их отличительные признаки:

• права и обязательства по ним фиксируются не на бумаге, а в электронном формате;

• на бирже они размещаются не поштучно, а выпусками;

• в каждом выпуске ценные бумаги между собой равны по объему передаваемых прав и сроку исполнения по ним обязательств, давность покупки не будет иметь значения;

• собственник сможет исполнить по ним требования в законном порядке, как по обычным ценным бумагам.

Традиционно на бирже можно встретить следующие виды бездокументарных ценных бумаг:

• акции;

• облигации;

• опционы;

• депозитарные расписки.

Права на них закрепляются при помощи решения о выпуске. При их использования нет риска утраты, издержек на производство. Именно поэтому они становятся все более популярными.

Преимущества владения бездокументарными ценными бумагами:

• они свободно обращаются на бирже;

• для их выпуска не нужны затраты;

• проводить сделки и переводить между счетами их можно достаточно быстро;

• они безопасны для хранения и долговечны.

При торговле этими ценными бумагами не важен город, где проживает продавец и покупатель. Такие объекты можно передавать удаленно. Сейчас существуют приложения для всех, кто хочет стать владельцем акций. Туда достаточно внести небольшую сумму денег, чтобы купить первый бездокументарный актив.

Использование бездокументарных ценных бумаг на фондовой бирже помогает компаниям расти быстрее. Единственных их недостаток — неосязаемость. Поэтому некоторые люди относятся к ним с предубеждением. Многим гораздо проще владеть ценными бумагами, которые можно прочитать, пощупать, держать в сейфе или банковской ячейке.

Реквизиты ценных бумаг

У ценных бумаг существуют технические и экономические реквизиты. К последним относятся:

• форма выпуска — безбумажная или бумажная;

• номинал;

• предъявляемые права;

• срок существования;

• обязанное лицо;

• принадлежность.

К техническим реквизитам относят:

• номера;

• печати;

• подписи;

• адреса;

• названия обслуживающих организаций.

Все перечисленные реквизиты нужно присуждать ЦБ по закону, иначе ее нельзя будет передавать во владение. Если форма, утвержденная Центральным банком РФ, не будет соблюдена, то ценные бумаги будут считаться недействительными. С ними нельзя проводить никакие операции, даже внутри компании.

Допуск к необеспеченным сделкам (маржинальная торговля)

Напоминаю, первые 3 вопроса в зачёт не идут. Можете отвечать как угодно на своё усмотрение.

1. Обладаете ли Вы знаниями необеспеченных сделках?

а) не имею конкретных знаний о необеспеченных сделках;

б) знаю, поскольку изучал ;

в) знаю, потому что имею опыт работы с такими сделками / заключения таких сделок;

г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию

2. Как долго (в совокупности) Вы совершаете необеспеченные сделки?

а) до настоящего времени необеспеченных сделок не было

б) не более 1 года.

в) 1 год и более.

3. Сколько необеспеченных сделок Вы заключили за последний год?

а) за последний год таких сделок не было.

б) менее 10 сделок.

в) 10 или более сделок.

4. Маржинальная торговля – это:

Ответ: торговля с использованием заемных средств брокера

5. Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером при маржинальной торговле?

Ответ: может, если это предусмотрено договором с брокером.

6. Если Вы при инвестировании совершаете маржинальные/необеспеченные сделки, как правило, размер возможных убытков:

Ответ: больше, чем при торговле только на собственные средства

7. В каком случае брокер может принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных / необеспеченных сделок?

Ответ: в случае недостаточности обеспечения по маржинальной / необеспеченной позиции

Облигации со структурным доходом

О чем урок: Что нужно знать про облигации со структурным доходом, виды купонного дохода, риски облигаций со структурным доходом.

Вопрос: Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода, по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?

Вопрос: Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?

Вопрос: Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?

Вопрос: Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.

Вопрос: Кем и в какой момент устанавливается порядок определения сумм выплат по облигации со структурным доходом?

Вопрос: Выберите правильное утверждение. Размер дохода инвестора по облигациям со структурным доходом…

Вопрос: Облигации со структурным доходом гарантируют их владельцам выплату …

Вопрос: Вы приобрели облигацию со структурным доходом, по которой предусмотрен доход по фиксированной ставке купона и купонный доход (не является фиксированным). Купонный доход по такой облигации зависит от цены акции компании А и выплачивается при погашении облигации при условии, что цена акции компании А на дату наблюдения выше первоначальной цены. Цена акции на дату наблюдения оказалась ниже первоначальной цены на 1%. При этом на дату выплаты купонного дохода цена акции была выше первоначальной цены на 5%. Что будет выплачено при погашении облигации?

Права, закрепляемые ценными бумагами

У держателей ценных бумаг могут быть следующие права:

1. Требование уплаты определенной суммы за владение ими (при предъявлении). Такое право возникает при покупке облигаций, чеков, векселей, сберегательных сертификатов.

2. Вещное право — дает возможность получить определенные товары или распоряжаться ими. К таким ценным бумагам относятся коносаменты, свидетельства товарного склада.

3. Право на участие в управлении компанией или получения от нее дивидендов — его можно получить, покупая акции.

Чаще всего ценные бумаги покупают для владения, инвестирования и последующей продажи. Поэтому большее распространены те варианты, которые дают право получить деньги за владение или дивидендов — облигации и акции.

Выводы

На самом деле ничего страшного с введением тестов не произошло. Приобретение нового знания – это всегда благо и условие развития инвестора. Из десяти вариантов тестов в случае инвестирования в конкретный инструмент придётся проходить только один тест, состоящий из семи вопросов, и лишь четыре из них влияют на результат.

Сами по себе вопросы не представляют большой сложности, особенно если вы практикующий инвестор. Кроме того, тест проходить не нужно тем, кто до 1 октября 2021 г. совершил хотя бы одну сделку по выбранному инструменту. Количество попыток не ограничено, ответы можно гуглить в процессе сдачи теста.

P.S. Следует иметь в виду, что при смене брокера придётся пересдавать тест, даже если он был сдан по тому же инструменту у предыдущего брокера.

Успешной сдачи теста и профита!

01.10.2021